揭阳信息港

当前位置:

国信陈青青先河环保小值龙头大受益

2019/08/15 来源:揭阳信息港

导读

国内大气龙头,受益行业高峰和进口替代趋势,高成长有保障①大气环境监测行业年进入项目落实高峰,每年市场空间约为 0亿元。立足京津冀全国

  国内大气龙头,受益行业高峰和进口替代趋势,高成长有保障

  ①大气环境监测行业年进入项目落实高峰,每年市场空间约为 0亿元。

  立足京津冀全国大气污染重灾区,公司订单丰富,同时全国布局基本完成,进入订单收获期。②大气环境监测领域国产化进程经过厂商数年努力和国家支持,去年快速推进,公司市场份额从12年20%到1 年下半年约50%左右,未来有望持续提升。

  打造全国环境解决方案服务提供商,运营业务迎来加速成长

  不断的环境事件促使政府对环境数据的真实性提出高度要求,我们认为第三方运营是解决监测 假数据 问题的必然选择。以山东运营项目为标志,公司凭借 资金 客户 技术 优势,运营业务收入有望快速提升。

  水质监测、VOC治理和重金属监测打开市值空间和业绩弹性

  水质监测预计在《水行动计划》出台后将加速发展。公司传统优势业务领域集中在大气环境监测,但是水质监测客户具有完全协同性,同时公司水质监测发展多年技术成熟,市场启动公司受益。

  联合军方技术开拓VOC治理市场有望快速收获。VOC治理市场空间近千亿元,将是下一步重点指标之一,今年将逐渐进入试点阶段,公司与军方联合后技术全国,潜在项目较多,借助公司销售能力,后续订单可期。

  重金属监测各省将逐渐开展,公司收购CES全球重金属监测龙头布局完成,后续订单可期。按照国家要求今年全国各省均要建设污染源解析站,重金属监测设备采购必然增加。重金属监测仪器定价高(200- 00万元/套),利润率高,给公司带来较大业绩弹性:假设销售10套则给公司贡献EPS约0.06元。

  盈利预测和投资建议

  ①从国外经验来看,目前中国正处于环境监测行业加速发展阶段,而公司是受益行业发展的龙头,高增长有保障。②同时考虑到VOC治理、重金属监测等逐渐进入收获期,给公司带来较大业绩弹性和市值空间。③公司资产负债率低现金丰富,存在外延并购可能。我们认为公司是公司中难得的趋势向上,业绩或超预期,小市值大空间的公司。预计年EPS为0.57/0.75元,以14PEX计合理估值为 0元,首次给予推荐评级。

Musement
中产阶层财富管理B端趋势下理财魔方用C端业务构筑智能投顾商业壁垒
2009年嘉兴教育综合Pre-A轮企业
标签

友情链接